¿Por qué sigue aumentando el precio de la tela electrónica de fibra de vidrio?

A pesar de la temporada baja-, la industria está experimentando un aumento en los precios, y las cadenas de suministro de tejidos electrónicos y laminados-revestidos de cobre (CCL) muestran un desempeño inesperadamente sólido. Muchos actores de la industria han sentido claramente que la escasez en el mercado, los plazos de entrega más largos y el aumento de los precios de las materias primas se han convertido en la norma. Esto ya no es una simple fluctuación estacional de la oferta y la demanda, sino más bien una transformación estructural resultante de múltiples factores, incluido el crecimiento explosivo de la potencia informática de la IA, el retraso en el despliegue de capacidad y los cuellos de botella en los equipos de alta-gama.

En la cadena de la industria de la electrónica y la información, el tejido electrónico, como sustrato central de CCL, es una materia prima clave para la industria de PCB. Su prosperidad impacta directamente en múltiples sectores, como los nuevos materiales, las nuevas energías y el hardware informático de inteligencia artificial. Al entrar en 2026, los mercados de tejido electrónico y CCL han roto por completo los patrones cíclicos tradicionales, experimentando un mercado fuerte caracterizado por continuos aumentos de precios y escasez de oferta, reestructurando fundamentalmente la lógica subyacente de la industria.

A partir de la tensa situación actual en la cadena de suministro, la escasez de tejido electrónico supera con creces la de CCL, lo que lo convierte en el eslabón de cuello de botella más crítico de toda la cadena de suministro. Desde principios de 2026, el mercado nacional de tejidos electrónicos ha entrado oficialmente en un desequilibrio entre la oferta-demanda, con la brecha mensual entre la oferta-demanda permaneciendo estable en 8 a 9 millones de metros, y la ajustada situación de la oferta no muestra signos de aliviarse.

El núcleo de esta escasez es el crecimiento explosivo de los pedidos de la cadena de la industria energética de la computación con IA. Una gran cantidad de-capacidad de producción de tejidos electrónicos de alta gama ha sido exprimida por los sustratos de alta-IA de la IA, desviando directamente la oferta del mercado ordinario de tejidos electrónicos. En la segunda mitad de 2025, el tejido fino con especificación 1080 ya había entrado en un período de escasez sostenida, lo que provocó una reacción en cadena de escasez en todas las especificaciones de tejido fino en las industrias upstream y downstream, lo que aumentó significativamente la dificultad para los fabricantes downstream para adquirir bienes.

El retraso en la expansión de la capacidad ha amplificado aún más la contradicción entre la oferta y la demanda. El ritmo de implementación de nueva capacidad por parte de las empresas líderes es generalmente más lento de lo esperado: el horno de 50.000-toneladas de China Jushi, cuyo encendido y puesta en funcionamiento está previsto para julio de 2026, puede que solo libere un-tercio de su capacidad en septiembre y octubre debido a interrupciones, lo que resulta en una capacidad incremental muy limitada a corto-plazo; El proyecto de 70.000-toneladas de Jiantao en Shaoguan, cuya puesta en funcionamiento estaba prevista originalmente para finales de 2026, podría ver retrasada su liberación de capacidad total hasta 2027 debido a retrasos en la llegada de máquinas de tejer importadas, lo que dificultaría llenar el vacío del mercado dentro del año. La profunda transformación de la estructura de la demanda también ha solidificado la prosperidad de la industria. Actualmente, la demanda downstream de laminados revestidos de cobre-(CCL) se ha reestructurado por completo. La demanda de los sectores de nueva energía y pilas de carga ha superado el 40%, mientras que los sectores de almacenamiento de energía y fotovoltaico representan más del 15%, convirtiéndose en los principales motores de crecimiento. Mientras tanto, la demanda de productos electrónicos de consumo y electrodomésticos tradicionales ha caído del 35% al ​​25%, lo que ha resultado en una estructura de demanda más estable. Al mismo tiempo, la proporción de productos textiles electrónicos y CCL de alta gama-relacionados con la IA-ha aumentado constantemente hasta el 10 %, y las actualizaciones de alta gama han abierto un potencial de crecimiento a largo plazo para la industria.

Los datos actuales de inventario y entrega de la industria confirman más directamente la situación actual de escasez. El inventario de la industria de CCL ha caído a un mínimo histórico, con un inventario total de aproximadamente 1 millón de hojas, menos del 10% de la producción mensual, lo que indica una escasez crítica de inventario seguro. Los ciclos de inventario de los fabricantes intermedios se han comprimido aún más, de 2 meses a 1,5{9}}2 meses, y las reservas de materia prima se encuentran generalmente en niveles bajos. Los plazos de entrega de productos también se han ampliado significativamente, de 7 a 10 días a 15 a 25 días, y los contratos a largo plazo y la creación de inventario anticipado se han convertido en la norma en la industria.

Los precios han seguido aumentando: los precios del laminado revestido de cobre (CCL) aumentaron un 30 % de forma acumulativa de marzo a abril de 2026, y el precio de mercado de los CCL de 1,5 mm de espesor subió a 200-220 yuanes por hoja. Si se analiza la estructura de costos de los tableros de doble cara, la lámina de cobre representa el 25%, la tela electrónica el 28% y la resina el 29%, lo que da como resultado una estructura de costos estable. Actualmente, el beneficio bruto por hoja puede alcanzar los 50-60 yuanes, y el margen de beneficio neto de la industria textil electrónica se mantiene entre el 20% y el 30%. La lógica del aumento de precios se ha transmitido plenamente a la rentabilidad de las empresas, respaldando fuertemente las expectativas de desempeño.

El mayor problema del sector reside en los cuellos de botella de los equipos-de alta gama. Los telares-de alta gama dependen totalmente de empresas extranjeras, con una capacidad de producción anual global de sólo 2.000 unidades. Las empresas nacionales tienen un fuerte deseo de ampliar la producción, y algunas planean comprar 1000 unidades, pero la entrega real es inferior al 30 %, y un gran número de pedidos se posponen hasta 2027. Se espera que el volumen total de entrega para 2026 sea inferior a 600 unidades, lo que bloquea directamente la liberación de capacidad de la industria a corto-plazo.

En términos de iteración de productos, el valor de los paños electrónicos especiales sigue aumentando. Actualmente, la capacidad de producción mensual de tejidos electrónicos especiales de la industria es de 3 millones de metros. Los tejidos de primera-generación tienen un precio de 30-40 yuanes por metro; tejidos de segunda-generación a 120-150 yuanes el metro; y las telas de alta gama con bajos coeficientes de expansión térmica alcanzan los 200 yuanes/metro. Sin embargo, el progreso de la producción nacional en masa de materiales de alta velocidad va a la zaga de los principales fabricantes internacionales entre 4 y 5 años, lo que indica un enorme potencial para la sustitución nacional.

Vale la pena señalar que los continuos aumentos de precios han provocado resistencia por parte de las industrias transformadoras. Después de múltiples rondas de aumentos de precios desde marzo de 2026, algunas fábricas transformadoras han comenzado a rechazar pedidos y adoptar una estrategia de esperar-y-observar. En términos de estructura industrial, las empresas taiwanesas y japonesas mantienen precios elevados-basados ​​en barreras tecnológicas, mientras que las empresas integradas con cadenas de suministro estables tienen una mayor influencia competitiva en esta ronda de actividad de mercado.

De cara al futuro, la lógica del aumento de precios de la industria sigue estando firmemente respaldada. Los expertos de la industria predicen que la industria podría ver otro aumento de precios del 10% en mayo de 2026, y que la tendencia general alcista probablemente continuará hasta 2027. El próximo mes de junio, tradicionalmente una temporada lenta para la industria, será un punto clave para verificar la sostenibilidad de los aumentos de precios y la resiliencia de la demanda. Dados los múltiples factores, incluida la dificultad para reducir la brecha de oferta-demanda, el retraso en la expansión de la capacidad y la mejora de la estructura de la demanda, el ciclo de alto-crecimiento de la industria de tejidos electrónicos y laminados revestidos de cobre aún no ha terminado, y el crecimiento del desempeño de las empresas en la cadena industrial es muy seguro.